[이코노미스트 박세진 기자] 기아가 올해 1분기 역대 최대 분기 매출을 기록하며 외형 성장세를 이어갔다. 하이브리드 중심의 고수익 차량 판매가 실적을 견인했지만, 인센티브 증가와 기저효과 부담이 수익성에 발목을 잡았다.

기아는 25일 컨퍼런스콜을 통해 2025년 1분기 연결 기준 매출 28조175억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 6.9% 증가한 수치로 분기 기준 사상 최대다. 분기 기준 역대 최대 매출 달성 요인으로 ▲친환경차와 레저용 차량(RV) 판매 비중 확대에 따른 대당 판매가격(ASP) 상승 ▲우호적인 환율 효과 등이 지목됐다.

역대 매출에도...‘인센티브·기저효과’ 발목

도매 기준 글로벌 판매는 77만2648대로 1.6% 늘었다. 세부적으로 살펴보면 국내는 13만4564대로 2.4% 줄었고, 해외는 63만8084대로 2.5% 늘었다. 영업이익은 3조86억원으로 전년 동기 대비 12.2% 감소했다. 경상이익과 당기순이익도 각각 14.3%, 14.8% 줄어든 3조2434억원, 2조3926억원을 기록했다.

기아는 이 같은 수익성 둔화의 배경으로 지난해 1분기 북미 시장에서의 낮은 인센티브 수준과 EV9 본격 판매에 따른 고마진 효과가 더해졌던 ‘기저효과’를 지목했다. 여기에 올해 들어 북미 등 주요 시장의 인센티브 증가가 수익률에 부담을 더했다고 설명했다. 실제로 매출원가율은 전년보다 2.1%포인트 상승한 78.3%로 집계됐다.

기아 관계자는 “고부가가치 차량 중심 판매에 따른 가격 상승, 원자재가 하락으로 인한 재료비 절감, 원화 약세에 기반한 긍정적 환율효과 등에도 불구하고 지난해 1분기 매우 낮았던 해외 주요 시장의 인센티브 기저 영향 및 지난해 북미시장의 EV9 본격 판매에 따른 판매믹스 기저 영향 등이 이를 상쇄하며 전년 동기 대비 수익성은 다소 감소했다”고 설명했다.

그럼에도 불구하고 기아의 영업이익률은 10.7%로 글로벌 완성차 업계 평균(약 5%)을 두 배 이상 상회했다. 기아는 2022년 4분기 이후 10개 분기 연속으로 2조원 이상의 영업이익과 두 자릿수 영업이익률을 기록하며 고수익 체제를 유지하고 있다.

친환경차 판매도 양호하다. 올 1분기 친환경차 소매 판매는 총 17만4000대로 전년 대비 10.7% 늘었다. 하이브리드가 10만4000대, 전기차는 5만6000대 팔리며 각각 두 자릿수 증가율을 보였다. 플러그인 하이브리드는 1만4000대로 26.3% 감소했다. 전체 판매에서 친환경차가 차지하는 비중은 23.1%로 전년보다 1.5%포인트 상승했다.

글로벌 시장 전략 핵심은 ‘전동화 전환’

기아는 국내 시장에서 하이브리드 모델을 중심으로 한 라인업 확대와 함께 EV4, EV5 출시로 전동화 전환을 가속화할 계획이다. 아울러 기아 최초의 픽업트럭 ‘타스만’과 전용 목적기반차량(PBV) 모델 ‘PV5’를 앞세워 전 세그먼트 공략에 나선다.

미국 시장에서는 EV6, EV9의 현지 생산 확대와 수요 기반 생산 전략을 통해 인센티브를 효율적으로 통제하겠다는 방침이다. 동시에 쏘렌토·카니발·스포티지 등 하이브리드 주력 모델의 공급을 강화해 수익성 중심의 성장을 도모한다.

유럽에서는 EV3의 성공적인 론칭에 이어 EV4·EV5·PBV를 잇따라 선보이며 전기차 포트폴리오를 확장하고, 전동화 브랜드로서의 입지를 확고히 할 예정이다. 인도 시장에서는 ‘시로스’의 판매 호조를 기반으로 카렌스의 상품성 개선 모델을 출시하며 시장점유율 확대에 나선다.

기아 관계자는 “업체간 경쟁 심화와 전기차 수요 성장세 둔화 등 완성차 시장의 변화를 예의주시하고 있다”며 “수요에 기반한 유연 생산 운영을 통해 적정 재고 수준을 유지하는 한편 최적의 인센티브 운영 전략을 펼쳐 수익성과 고객가치 중심의 사업 운영을 이어갈 계획”이라고 밝혔다.

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